阿里、腾讯的点钞机，拉冒烟了……

摘要： 就在昨天，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。这也创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有...

就在昨天，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。这也创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。

而国信证券的报告则说，腾讯、百度、字节、阿里等2025资本开支或超5000亿元。

这还只是一年，如果换到阿里三年的维度，那国内巨头们三年的资本开支总和再怎么地也得破万亿。

其实，阿里早已经涨疯了！

你看看下面这张图。（截止到2月21日收盘）

阿里股价大涨，原因想必大家都知道。

比如，市场原本预测2025财年第三季度阿里会花154亿搞AI基建，结果人家反手甩出313亿，直接翻倍。

这哪是花钱啊，简直就是撒币。

阿里开战，腾讯当然也不甘示弱。

22日消息显示，在苹果应用商店免费APP下载排行榜中，腾讯元宝一举超越豆包，成功攀升至中国区榜单的第二位，DeepSeek则继续稳居榜首。

很显然，腾讯也下场了。

于是，股价也大涨。

以前大家总觉得BAT（百度、阿里、腾讯）搞AI就是PPT造车，结果2025年画风突变——阿里和腾讯这俩突然联手把牌桌掀了。

阿里砸AI

阿里股价大涨的原因，一句话可以说清楚：阿里把存钱罐砸了，钱全倒进AI炼丹炉。

最爆裂的一条数据是，2025财年第三季度，阿里巴巴的资本开支大幅增长至317.75亿元，环比大增80% ，多出来的钱全砸在了数据中心、云计算和AI大模型上。

最新的调研产业说，2025年阿里的Capex能到1200亿，说不定最后能冲到1500亿，这可完全超出市场之前1080亿的预期了。

人家阿里的CEO吴泳铭还说了，未来三年，集团在云和AI的基础设施投入预期将超越过去10年的总和。

老实说，阿里是最晓得资本市场的G点的。

华尔街最爱听故事——蔡崇信一句“我们要用AI替代全球一半GDP”，投资人直接颅内高潮：“格局！这格局得加钱！”

腾讯、字节慌不慌？

阿里这么一搞，腾讯和字节估计连夜开会：“兄弟，咱今年预算得加个零吧？”

坊间传闻，腾讯2025年原本的资本开支预算是600-800亿，主要用于AI算力采购和数据中心建设。

但在阿里和字节的攻势面前，这点钱恐怕是不够了。

有消息称腾讯2025年的资本开支可能会上调至1000亿人民币‌。

话说，对于干AI这事，砸钱不一定能行，但不砸钱却是万万不能的。

至少，一向注重后发优势的腾讯，砸钱是有用的。

22日消息显示，在苹果应用商店免费APP下载排行榜中，腾讯元宝一举超越豆包，成功攀升至中国区榜单的第二位，DeepSeek则继续稳居榜首。

此前的一周，元宝不仅接入了DeepSeek和腾讯混元大模型，还搞出了“看图说话”、“股票分析”等黑科技。

用户直呼：“元宝比我家扫地机器人还聪明！”

再看看字节，作为这一轮AI具备竞赛的扛把子，在过去的2024年，字节一直是中流砥柱般的存在，它几乎以一己之力对抗着美国七巨头，跟美国巨头们搞军备竞赛。

跟腾讯一样，字节官方也没有公布其资本开支计划。

但坊间的版本呢，倒是有数据。

字节跳动在2025年的资本开支预计将达到1600亿元人民币‌。这一数字包括约900亿元用于AI算力采购，其余700亿元用于IDC基建及网络设备招标‌。

军备竞赛之下，听说几家公司的程序员现在见面打招呼都是：“你们模型今天又烧了几栋楼的钱？”

股价与身家齐飞，都赢麻了

这场AI狂欢的盛宴里，不少人是数钱数到手抽筋的。

先说阿里，2025年至今股价暴涨68%，光2月21日单日就蹿升14%，其港股的市值直接飙到了2.6万亿港元。

现在全网都在传：“马云去园区转一圈，股价就能多涨三块钱。”

再看腾讯，股价从年初426港元冲到517港元，年内涨幅21.4%，市值直接干到4.74万亿港元。

2月21日当天还创下近四年新高，鹅厂程序员怕不是集体去庙里开过光？

当然了，股价涨，最受益的还是阿里和腾讯的两位创始人。

比如，马云，光2月21日阿里暴涨14%那天，他财富就暴增上百亿。现在全网段子都变成：“马云打个喷嚏，中概股都要抖三抖”。

马化腾这边也不甘示弱，腾讯市值每涨1%他的身家就多几十个小目标。特别是微信接入DeepSeek后，网友调侃：“以前充Q币养鹅厂，现在AI帮鹅厂养我们”。

谁来决定终局？

现在全球AI牌桌上，美国七巨头（谷歌、微软、Meta、苹果、亚马逊、英伟达、特斯拉）就像复联全员集结，但中国玩家手握三张王牌：

1、数据核武库

微信12亿用户聊天记录、淘宝8亿剁手党数据、美团每天1亿外卖订单...这些数据喂出来的AI模型，比美国人拿公开数据集训练的不知道野路子多少倍。就像《功夫熊猫》里阿宝他爸的面条秘方——看着普通，实战要命。

2、应用场景修罗场

在美国搞AI还得纠结伦理审查，在中国？直播间AI主播能边带货边讲相声，社区团购AI能把菜价卷到比种菜成本还低。这种“生死看淡不服就干”的竞争环境，逼得AI进化速度堪比修仙小说主角。

3、政策东风加持

国家新基建砸钱比双十一还狠，光是2025年Q1，算力投资同比暴涨80%。现在各地政府招商开口就是：“芯片厂落地送五年免税，AI企业入驻白送三层办公楼”。

不过美国佬也不是吃素的，三招掐脖子技术够咱们喝一壶：

芯片锁喉术：英伟达最新H200芯片对中国限售，搞得国产算力卡脖子。

开源断供流：GitHub突然把中国IP拉黑，程序员集体哀号“我的Ctrl+C/V不灵了”。

人才虹吸效应：Meta开价200万美元挖个清华AI博士，比北京学区房还贵。

所以啊，现在真的很难说，国内几大巨头谁能笑到最后，中美对决谁最终会赢。

现在这形势就像网友说的：“美国AI在造飞船，中国AI在送外卖，但谁敢保证送外卖的不能进化成星际快递？”