如何戳破美金泡沫以及提升人民币外汇占比的一个建议

摘要： 前几天看了陈经在观网发的文章《挺过多次重大冲击的美国经济，正陷入最难解的困境》，感觉美元对人民币的汇率确实不只是货物产出量对比，该文的数据是“2024年3月，中国的“跨境交易”结算...

前几天看了陈经在观网发的文章《挺过多次重大冲击的美国经济，正陷入最难解的困境》，感觉美元对人民币的汇率确实不只是货物产出量对比，该文的数据是“2024年3月，中国的“跨境交易”结算中，人民币份额是52.9%，历史性地过半，超过了美元的42.8%。而2010年，人民币份额才0.3%，美元份额是84.3%。这说明中国商家越来越强势，人民币越来越有信誉。”

按这种说法，货物贸易不是汇率的重点。但是我们的思路是货币就是先有货才能后有币，货是币的信用基础。货币的价值应该是基于货物量的多少。目前美元的汇率明显违背这种思路，把美国的综合实力当做信用基础。我理解美国可以作为货币信用基础的主要如下，按优先级排列：

1. 军事力量：——除核武器和潜艇外，基本被中国超过。无论飞机（预警机、战斗机、轰炸机）、导弹、无人机、航母（航母差的只是数量，可以通过其他舰船弥补）、坦克等。核武器不确认，这个基本都是保密不展示的。潜艇目前也有赶超趋势

2. 科技能力：——基本已超过，之前看日本澳大利亚的统计以及中国制造2025的进度检查结果都可以说明。

3. 经济实力：——已超过。美国的GDP水分很大，中国的GDP被低估。

4. 金融开放体系：公平的法治环境、严格的监管政策、发达的技术支撑、方便的上市途径、开放的市场。还有万物皆可证券化的意识和制度支撑。  —— 这方面中国远远不如。尤其是在法治、监管和开放方面。蓝田建言大家可以看看，能看出中国监管和法治的很多严重问题。 

5. 贸易开放体系：公平的法治环境、良好的投资环境。——这方面中国应该也不弱于美国。

6. 历史表现：美元作为世界货币已经良好表现多年，地位无人可比。

股票市场按照美国的这么搞法，积累那么多泡沫肯定是不对的。我的意见是我们要是想不清楚就暂时先按照目前的思路，定位就是融资，但是要完善法治和监管，提高开放水平。

按照陈经的说法，人民币的金融化有一个很重要的指标就是在全球外汇储备占比。大家之前一直在纠结如果中国一直是贸易顺差的话，那么如何让其他国家拥有人民币呢？

——我的意见是参考日元，提供免息或者负利率的贷款。也就是说，其他国家没有人民币可以找中国借款，利率最高为零，大部分是负值。当然，负利率可能需要根据抵押情况、两国关系、借贷国法治评分和营商环境评分等情况最终判定，且需要有下限。

贷款采用双轨制。国内银行借给国外银行/中国政府的贷款为负利率，但是借给国内银行的贷款以及借给国外企业的贷款仍然是正利率，国内存款仍然是正利率。这样的话国外企业贷款必须通过国外的银行，中国需要提供相关的金融系统支撑这种人民币贷款申请。另外，这种做法很可能会导致大量的资金流向国外。

配套措施是资金离境税和遗产税。前者控制离境资金的数量，税率应该是国内外利差的10倍起，国外投资建厂的企业可以申报退税（比如拿当地缴税证明以及社保证明等材料，我想应该是有办法可以甄别真实办厂的企业的），这样对真实办厂搞生产搞服务的企业可以做到实际无离境税。购买国外产品的情况也可以通过海关相关证明申请退税。总之，资金不能通过金融或者拍卖藏品等渠道以无离境税的方式出境。遗产税很好理解，主要是用于调节贫富差距。

防守方面，主要是压低美元兑人民币汇率，防止美元以高汇率兑换人民币进入中国购买资产。官方兑换美金的汇率算法修改为如下：1人民币兑换的美金数量 =（ 中国物价对比系数 * 中国有效货物产出量）/（美国物价对比系数 * 美国有效货物产出量） 。

有效货物产出量 =  第一/二产业GDP之和 + 国家服务贸易出口额

物价对比系数使用基础的生活物质衡量双方物价情况。 物价对比系数 = 10000元 / 生活基础物资总价。

生活基础物资总价 = 100KG基础农产品（小麦面粉、大米、玉米、鸡蛋、鸡肉、猪肉、牛肉、牛奶、西瓜、苹果等，应该覆盖主食和肉奶蛋菜果）  + 市场占有率前三的各类工业制品平均价格（工作制品包括电视、冰箱、洗衣机、空调、汽车、自行车、电摩、汽油摩托车等，每类产品只取市占率前三的型号单价做平均）） 。 不同地区可能基础农产品会有差别，可以酌情做同类替换。比如欧洲可以使用小麦代替大米，也就是小麦计算两次。但是不能用小麦替换鸡蛋，鸡蛋也不能替换猪肉。但是可以使用猪肉替换牛肉。如果该地区不产牛奶的话，牛奶价格按照最大产奶国的期货价格3倍计算。

和其他国家的汇率计算也类似。

上面的算法是按照前一年的统计值来计算的，我称为年度统计规则汇率。

美元兑人民币中国官方按照上述汇率计算。人民币兑美元官方可以基于上述基础，给出弹性价格，但是弹性不能太大，只和市场波动相关。如果需要购买美国的商品，要么使用人民币，要么使用其他国家的货币转一手。过渡期间可以只对美元做强制汇率定价。

理论上，中国应该有军事/科技实力捍卫定价规则和人民币贷款。经济方面可以趁着中美脱钩征集拉起自己的圈子搞货币兑换。我理解本币互换额度本质上其实就类似于固定取值的年度统计规则汇率。本币互换额度同时兼顾了对手国的产出和贸易能力。现在最大的问题其实是欧美日韩等发达国家不和中国搞本币互换，那就可以考虑强制搞年度统计规则汇率。先找几个有本币互换关系的国家试水年度统计规则汇率，效果满意的话可以放开对其他国家尤其是美国的强制要求，否则加关税。

总结下，关于打压美元汇率，提升中国人民币外汇占比的建议就是： 负利率国际贷款 + 年度统计规则汇率 。这种做法的态度很明确，宁可贷款贴钱，也要戳穿美金泡沫，贴钱更划算。